一、定義：
套期保值是在期貨市場買進或賣出與現(xiàn)貨數(shù)量相等但交易方向相反的商品期貨，以期在未來某一時間通過賣出或買進期貨合約而補償因現(xiàn)貨市場價格不利變化帶來的損失。
二、基本經(jīng)濟原理：
1、期貨價格與現(xiàn)貨價格在同一時空內會受相同的經(jīng)濟因素的影響和制約；
2、臨近交割，現(xiàn)貨價格與期貨價格趨于一致；
3、在一個市場上出現(xiàn)虧損，在另一個市場上獲得盈利。
三、如何參與套期保值？
由合作團隊結合蘋果行業(yè)從業(yè)者的實際狀況來量身定做期貨套期保值交易方案，并在實際操作中根據(jù)變化不斷完善。
一、套期保值的注意點
1、套期保值成功的前提——市場預測準確度，
未來價格是漲的可能性大還是跌的可能性大？價格漲跌的幅度有多大？時間周期如何度量？如果不做套期保值，預計的損失是多少等。
提高準確度的綜合研判的辦法：
綜合“行業(yè)從業(yè)者+產(chǎn)業(yè)研究者+金融交易者”等多方經(jīng)驗
2、套期保值也有風險
任何交易都存在風險，只是套保的風險遠遠低于投機，其風險在于：
套保時機的選擇不當——追加保證金或強制平倉 ；
如果是大勢判斷錯誤，要用于止損 。
四、套期保值的風險管理 —— 基差風險
基差(Basis)，是指現(xiàn)貨價格與期貨價格之間的差額。
即： 基差＝現(xiàn)貨價格－所采用合約的期貨價格
由于受持有成本等因素的影響，基差值一般為負值。
正向市場與反向市場
1、 正向市場（正常市場）。期貨價格高于現(xiàn)貨價格，或者，遠期月份期貨價格高于近期月份期貨價格。基差為負值。
2、 反向市場（逆向市場），現(xiàn)貨價格高于期貨價格，或者，近期月份期貨價格高于遠期月份期貨價格。基差為正值。
基差的決定因素主要是市場上商品的供求關系。在現(xiàn)貨交割地，如果市場供給量大于需求量，現(xiàn)貨價格就會低于近期月份合約的價格；如果市場需求量遠大于供給量，現(xiàn)貨價格就會高于近期月份合約的價格。
五、案例：助力企業(yè)套保 規(guī)避市場風險
“安徽某飼料公司是某期貨的產(chǎn)業(yè)客戶，該公司自2009年以來每年都參與豆粕期貨套期保值。迄今為止，該公司已經(jīng)參與期貨市場交割8次，從源頭上規(guī)避原料價格波動對企業(yè)造成的成本增加的風險。
該飼料公司交割的豆粕1701合約，參與交割200噸。當時該公司在期貨市場持倉20手，均價是2900元/噸，交割結算價3017元/噸。2017年1月18日交割配對結果公布，該公司被配到張家港某糧油公司，相較于廣東、天津等地，運費大大降低。
由于臨近過年，建議客戶權衡一下倉儲費和年底的高運費之間的差距，再決定是否在年前提貨。豆粕倉儲費1噸是0.5元，200噸倉儲費一天就是100元，春節(jié)過后也就10多天，倉儲費1000多元，年底運費太高，加上貨拉回來以后也不能立刻賣掉，權衡之后，客戶決定節(jié)后提貨。
2017年2月6日，幫助客戶注銷20手豆粕倉單，生成提貨密碼。2月 9日客戶運輸車輛在倉庫外面等2天才裝上貨，一直到14日陸續(xù)拉回199.38噸貨，余下的0.62噸貨不足一車，再運一趟不劃算。此時建議客戶和倉庫協(xié)商，按照比當時現(xiàn)貨價格低50元/噸的價格賣給倉庫。客戶200噸貨從張家港運到公司所在地，運費共計28000元，倉儲費及其他費用等2300元。由于節(jié)后豆粕需求旺盛，客戶拉回來的貨經(jīng)過再加工，以3400元/噸的價格賣出，實現(xiàn)了盈利。
該飼料公司在期貨市場盈虧統(tǒng)計：
該飼料公司在現(xiàn)貨市場盈虧統(tǒng)計：
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